投资视点:LED照明:2014年增长确定,关注龙头,看好产业链上游供求改善。2013年Q4产能利用率回升,带动全产业链高位运行,同时价格相对跌幅有限,预计Q4获利稳定;展望2014年,春节后随着市场回暖,背光有望回升+照明市场渗透加速(欧美40W及60W白炽灯元旦开始禁止),2014年1月由于新股发行情绪冲击或成为布局最佳时点。关注上游材料及芯片,专业LED照明及电源相关厂商。LCD面板:需求竞争结构化,高分辨率成为主要亮点;国产化面板比例提升,带动材料国产化机会。从终端看,高清化高分辨率面板成为未来主要趋势,面板将迎来结构化行情;此外随着国内面板高世代线的投资,带动设备和材料国产化机会,尤其是材料国产化,基板玻璃,各类光学膜等。此外随着日本面板市占率逐渐下降,光学膜市场萎缩,比较加快海外转移,国内迎来承接好机会。TP触控:总体产值持续增长,但供求关系仍不理想,新技术替代威胁,产业链进入整合期,规模龙头企业有望受益。建议关注:南大光电(300346,未评级)、三安光电(600703,未评级)、茂硕电源(002660,未评级)、兆驰股份(002429,买入);锦富新材(300128,未评级)、七星电子(002371,未评级)等。

    业界动态:
    (1) GLII:11月LED产品售价下降幅度变小
    (2) 晶电LED照明抱急单 Q4营收迸强光
    (3) 晶电加码大陆LED 拟斥资5,400万美元在厦门山东扩产
    (4) LED示范园落户成都 飞利浦"2017策略"加速本地化
    (5) 松下发力中国市场 2015年中国照明业务LED占比升至60%
    (6) 上下游合作 晶电、东贝进入奇菱光电董事会
    (7) 面板厂减产电视春节备货行情不妙

    (8) 2013车用TFT液晶面板出货年增16%
    (9) 2014年TV面板出货概况
    (10) 2014台厂LCD TV出货预估达3,600万台     
    (11) 英特盛携手日商 开发金属网格触控
    (12) 抢攻大陆市场!JDI宣布将取得中日新80%股份
    (13) 国内首款双层多点石墨烯触控手机在无锡发布
    机构观点:
    2014年台厂平板电脑用触控面板出货量预估年减29.4%
    行情回顾:
    本周A股光电行业个股中,长方照明 、联建光电、长盈精密、鸿利光电、万润科技居涨幅前5位;兆驰股份、华映科技、宝石A、天龙光电、拓邦股份居跌幅前5位;东晶电子、长方照明、雷曼光电、茂硕电源、万润科技居换手率前5位。
    风险提示:淡季需求不足;跌价风险

来源:东方证券